靠现金贷业务发家的趣店, 也曾有过电商梦

　　9月19日，趣店向SEC提交了IPO申请。不出意外的话，趣店将早于拍拍贷等，成为2017年第二家赴美上市的互联网金融公司，上一家是4月底登陆纽交所的信而富。

　　趣店的招股说明书显示，2017年上半年，趣店总营收约18.33亿元，营收净利润约9.73亿元。以利润规模来看，趣店超过了大多数持牌的消费金融公司。同时，趣店的主营业务“来分期”综合年化利率最高控制在36%，符合监管要求。

　　坐拥这样一个合规又造血能力强的现金牛业务，趣店怎么看都是一家漂亮的公司。

　　可如果向前回溯，却能发现这家公司有不少值得推敲的历史。很多事情，并非一句“试错”就可以解释。

　　校园贷业务因逾期费太高遭约谈

　　2016年9月5日，趣店宣布已于当年早些时间暂停了校园地推业务，退出校园分期市场。

　　当时，趣店对外公布的原因是“业务转型”。甚至有人认为，趣店是提前顺应监管趋势。毕竟，银监会真正要求网贷机构退出校园市场，是2017年6月的事情。

　　外界所不知道的是，在趣店宣布停止校园地推业务之前，监管曾经约谈了趣店。原因是趣店分期业务的逾期费用太高，经常超过100%。

　　这一点已被媒体诟病许久。

　　《法制周末》2016年06月的报道称，湖南省长沙市某高校的学生尹力(化名) 在趣店（当时叫趣分期）逾期的6000元借款在14个月后，本金加逾期费变成了13354.8元。

　　并且，这种逾期费用接近或者超过本金的事情并非个案，他们同时列举了其他几个案例，3000元借款逾期128天后变6500元，1000元借款逾期两个多月后变成近2000元。

　　这一消息得到了多个交叉信源的证实。当时正是校园贷负面频出的时候，各种山寨校园贷遍地开花。体量较大、也一直相对高调的趣店首当其中，成了杀鸡儆猴的靶子。

　　《法制周末》称，趣店的逾期费用之所以如此高企，核心原因在于计算逾期费用时，不区分到期欠款和未到期欠款，而以“所有未偿还价款”为计费基准，并且另有追加的惩罚措施。

　　消失的电商宏图

　　很多人可能已经忘了，挑战京东在3C领域的地位，曾是罗敏给趣店定的目标和方向。

　　2016年7月，趣分期宣布完成30亿融资，同时品牌升级，成立趣店集团。

　　36氪的报道称，罗敏之所以放弃了“趣分期”品牌，启用“趣店”这个新名字，是为了突出电商属性。他要对标京东。“挑起一场战争，在高客单价3C数码商品上和京东对战。”

　　这一度在当时引起不小的反响。尽管大多数人表示并不看好，却依然为此留了神，希望看到趣店转型电商之后，能走出一条不一样的路径。

　　万万没想到的是，在讲了这样一个宏伟蓝图后，趣店转身把精力放在了当时最赚钱的业务上：现金贷。

　　现在看来，这更像是一个玩笑。

　　电商始终没有成为趣店的核心业务。趣店的招股书显示，2017年上半年，来自于商品销售的相关佣金的收入为2.51亿，收入占比仅为13.7%。

　　挑战京东的梦想，如今只能算是罗敏曾经讲过的故事之一。被写入趣店名字的电商宏图，就这样变成了边缘业务。

　　现金贷年化利率曾超100%

　　如今，现金贷是趣店最主要的业务模式，也是这两年营收和利润高速增长的最大贡献者。

　　值得注意的是，在校园贷时期出现过的超高费率，同样曾经出现在趣店的现金贷业务“来分期”中。最高的时候，综合年化利率达到了104%。

　　我们以2016年8月的数据来计算。1000元的贷款，一周的手续费是20元，综合年化利率104%。按照现金贷借款期限越短、综合费率越高的逻辑，这是资金成本最高的借款方式。按照同一时期的费率标准，一个月借款的综合年化利率为60%。

　　当然，在今年4月银监会点名现金贷后，来分期已经做了合规调整。最短借款周期改成了以月计，一个月的借款综合年化利率为36%。

　　值得注意的一点是，趣店和现金贷行业所面临的环境并不一样。

　　关于现金贷的利率是否要以高利贷的36％为限，行业内仍在讨论。36%被大多数从业者认为是一个不可能的数字，对多数小平台来说，现金贷的逻辑就是用高利率覆盖坏账和流量成本。

　　但是，趣店是个例外。它几乎不存在这个问题。在流量高度依赖支付宝、风控依赖芝麻信用的情形下，成本被大大节约。

　　招股书显示，从2015年到2017年上半年，趣店的营销费用分别为1.92亿、1.82亿和1.49亿，对应的新增贷款人为113.8万、545万和335.3万，由此得出的新客成本分别为169元、33元、44元。

　　很显然，归功于支付宝的流量入口，2015年之后，趣店的获客成本已经得到大幅下调。但在2017年之前，来分期并没有尝试给出优于同业的费率水平。

　　需要说明的是，我们并非要把趣店归到坏公司的行列里。创业为了赚钱，这是亘古的真理。只是天高水长，希望更多创业者都能在回顾往昔时，可以摸着胸脯说，我的良心不会痛。

　　以下为网友评论：

　　网友“字夜云”：我也看好医药和消费

　　网友“济南用户00xxxx066”：强者横强,还要涨

　　网友“孙国振8e1l”：支付宝不好意思直接吸血,投资一帮小吸血鬼去做

　　网友“深圳养猪大户”：国家已经禁止向大学生放贷了,居然还能上市

　　网友“长沙用户06xxxx655”：趣店

　　网友“947114942”：这种吸人血的公司也能上市,为了吸更多人血么。还有那些校园大学生,光读书不长脑子的?你刷个信用卡,或者借呗都可以。去借这个,跟高利贷有什么区别

　　网友“韩静风”：作为站在风口上的猪,我也是做现金贷项目的一员,这几年在金融行业摸爬滚打,最终选着了现金贷这个项目,也是看中它的前景,现金贷是目前已知的合法的贷款模式,也比其他的贷款模式安全可靠多了,但是还是要选好平台,如我所在的平台,平台自己也在做现金贷,用的是自有资金,风控模式已经经过实践的考验,很值得信赖

　　网友“逍遥_玩命书生”：趣店,是干什么用的

　　网友“Sd往日时光”：那还上市干球啊都在说是买美国的一些专利我也就是呵呵了还弄的多高大上一样

　　网友“路，很长”：趣店前身趣分期