时间:2017-09-23 07:03:18 来源: 互联网 复制分享
昨天分析了平安银行,当天就涨了4.55%,搞得我一脸萌。今天我来说说跟他同样业绩不入流的交通银行。不知道会不会出现像昨天一样的奇观
交行本来就不高的ROE,还每年在跌,估计再过两年ROE就到个位数了。。。这个也配叫银行股吗?也配拥有这么高的杠杆吗?你的兄弟平银都已经1PB了,你还在打8折。还有脸见各位银粉吗?
不过,即使是这么不入流的业绩。并不能阻挡我对交行的爱。为什么?
因为便宜!确实性高!ROE只需维持在10%左右,收益就非常可观了。
交行我持股成本4.935元 、大概是0.62PB 、2016年每股分红0.2715元 、成本股息率5.5% 、分红率31% 。按16年收益,PE是5.54。这是老巴都喜欢的“双五”股票。
假设交通银行未来的平均ROE为10%(这是不入流的业绩),估值保持不变,我每年的投资收益率为16%+、4.5年翻倍,9年翻4倍。是不是感觉交行没那么差?
那如果10年估值能达到1PB,大概能到7倍左右。是不是感觉交行还是挺好的?
乐观一点,万一平均ROE大于10%,估值大于1PB?是不是有点爱交行了?
目前持股收益:32.32%
其实像交行这样的标的,就算他的估值不提升,我们还是可以获得超额收益。
@淡忘的岁月 之前分享过关于不同估值的情况下分红后对估值的影响。现在没找到那篇文章,我把大概思路写下
当1PB时分红后估值不变
当大于1PB时分红后 估值提升
当小于1PB时分红后 估值下降
比如 每股净资产1元,每股分红0.3元
1PB 股价1元 除权的会和净资产一样变成0.7元,最新估值还是1PB
2PB 股价2元 除权后股价是1.7元 每股净资产是0.7元,最新估值是2.42PB大于2PB
0.5PB 股价0.5元 除权后股价0.2元,每股净资产是0.7元,最新估值是0.285PB小于0.5PB
按我买入的估值0.62PB,交行的估值小于1PB,高分红标的,就算市场对他的估值不变,一直为0.62PB。但因为他每年不断的高分红,估值都会慢慢的下滑.这样我们把分红再投入,当他恢复到0.62PB时,我会是会有一些超额收益的。
很多人都喜欢好公司、喜欢那些高速增长的公司。其实能买上一堆像交行一样不入流的公司,何尝不是一种幸福呢?
假如有100万.年初从不同行业中分散买入了一组跟交行类似的公司作为一个组合:0.62PB,长期平均ROE10%,分红率31%。
那么就相当于拥有了161.29万的净资产.只是这些资产目前的变现率为62%.年未这些资产能赚16.129万,其中4.999万以现在形式分红.,另外的11.129万会继续留存在公司里.
第二年年未这些资产能赚17.214万,其中5.345万以现金形式分红,另外的11.869万留存着.
第三年年未这些资产能赚18.428万,其中5.713万以现金形式分红,另外的12.715万留存着.
这三年,除了以现金形获取的16万外,还有197万的净资产.
而且未来市场肯定给予这个组合1PB甚至更高的估值来变现。
因为这是一个分散的组合,收入上涨的公司和下跌的公司大概是抵消的,所以不管市场怎么走,收益是稳定的、分红是非常稳定的.一个平均ROE10%的组合,给1PB是非常合理的.
如果市情火爆一些,估值1.5PB、 2PB 甚至更多都是有的.
我来到这个股票市的目的就是买一堆这类股票, 大幅度的折价的知名大企业,普通ROE,比那些高的ROE持续性更强,可到达性更高,买够一个多样化的组合,然后吃着股息,享受生活,从容地看着资产不断地变多。是不是很美妙?
股票是用来投资的,简单、幸福地做股东,持股收息。
最后祝各位球友都能尽快地达到财务自由。
$交通银行(SH601328)$$平安银行(SZ000001)$$兴业银行(SH601166)$
@今日话题
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