在被考拉和严选掏空钱包的路上, 网易金融又助攻了

　　如果你是一名网易考拉海购的资深用户，那么最近你在完成购物进入支付页面的时候可能会看到一个新的选项网易去花。从名字就可以判断，这是考拉海购接入的消费分期产品。

　　电商业务嫁接消费分期，顺理成章。从最早的京东白条，到体量最大的蚂蚁花呗，再到苏宁任性付、唯品会的唯品花等等，拥有支付牌照的这几家电商平台都开发了自己的分期产品。

　　如今，网易也加入了这个队伍。

　　1、始于网易，走出网易

　　“去花是今年8月8日才刚刚上线的新业务，筹备了半年左右，由网易金融主导，考拉海购是我们第一个合作场景。” 去花产品负责人Vera告诉36氪。

　　对于考拉海购的去花用户，可以获得平均约6000元、最高5万元的授信，无消费门槛，44天的免息期，免息期过后的利率不超过14%，最多可分12期还款。

　　分期业务对电商GMV增长的带动是立竿见影的。据业内人士透露，京东在上线白条业务之后，带来的收入增长效应达到了30%-40%。

　　而据Vera提供的数据，对于考拉来说，使用了去花的用户在客单价上平均比非去花用户高出2-3倍。

　　这其实不难理解。互联网企业做金融无外乎两大目的：

　　1）靠金融业务本身获得直接受益。这种情况下，金融业务与公司原有业务可能关联度不高，最典型的例子就是利用互联网渠道销售各种金融产品。

　　2）金融业务本身的收益不是最重要的，重要的是通过提供金融业务加强互联网企业本身的业务收益能力，这种业务逻辑的代表就是电商平台做分期业务。

　　这也是网易会在今年初筹备去花业务的原因。

　　一方面，网易的电商业务突飞猛进，可以说是电商红利快要消失殆尽的节骨眼上跑出来的一匹黑马。

　　整个2016年，网易的“邮箱、电商及其他业务”创下了80.46亿元人民币(11.59亿美元)的净收入，是2015年的两倍以上。这其中，贡献主要收入的便是网易考拉海购和网易严选两大电商平台。80亿元人民币，相当于网易2012年的全年收入总和。网易电商正以一年110%以上的增速，给网易带来新的增长。

　　对于去花这样的分期业务来说，这意味着外部土壤的成熟。

　　另一方面，网易金融内部已经做了大半年的现金贷业务“网易来钱”，这也为去花提供了在业务启动期可参考的风控模型。考虑到现金贷业务的风控要求比消费分期更高，所以，基于来钱过往的用户表现，至少可以与去花共享一批白名单。

　　当然，考拉海购只是网易去花的第一步。

　　Vera告诉36氪，去花计划在今年内至少再接入3个网易域内的场景。其中，网易严选将会在10月接入，之后会接入游戏和教育场景。

　　其实，同为流量大户，相比于其他门户，以及今日头条、百度的金融业务来说，网易的优势明显。因为相比于单纯的信息服务提供商，网易域内拥有的支付场景可以算的上非常丰富了：电商、游戏、教育，都是高黏性或高客单的支付场景。

　　所以，对于去花来说，把网易域内所有能用到分期的场景全部接入是下一步的重点。“我们的目标是让去花占到网易域内场景10%以上的支付占比。” Vera告诉36氪。这个数字看起来不大，但实现起来还是存在一定的调整。参考京东白条的表现，其目前在京东交易平台上的渗透率尚未达到10%。

　　最终，网易还是希望去花能走出网易体系。并且，这种B端场景拓展将不局限于电商场景，“毕竟电商场景下的分期市场已经比较饱和了”，Vera说，租房、旅游等交易场景都在网易的考虑之列。

　　参考京东白条，其在2016年像集邮一般的扩充京东体系外场景，投资了分期乐、美利金融、买单侠、首付游、花生好车等不少拥有场景和资产的平台。这是体系内业务体量触到一个瓶颈之后的必然选择。

　　2、风险与收益

　　刚上线一个月的网易去花并不着急寻求规模上的快速提升，它在风控上像它的前辈们一样，相对保守。

　　目前，去花针对考拉海购的用户采用白名单邀请制，进入白名单的用户才能在考拉海购app中看到这个产品。蚂蚁花呗和京东白条在初期也是采用相同的思路。若是将业务范围进一步扩大，可以看到互联网巨头们的现金贷业务也几乎都是采用这个风控思路，包括微粒贷、蚂蚁借呗。

　　什么样的用户才能进入白名单？“用户注册时间、购买行为、在网易生态的活跃度、用户信用情况等都是我们对他进行风控的重要维度。” Vera告诉36氪。

　　在风控上，对于用户的基本信息，去花会选取其中的一部分数据维度进行A/B测试，观察不同选择标准下用户的不同风控表现。比如，对比来自一二线城市和三四线城市用户的逾期和坏账表现，从而在后续的业务中调整风控模型。

　　除了网易域内的数据，去花也会使用来自第三方数据供应商提供的数据，“一共接了10家左右”，Vera说。其中，黑名单用户数据、多头借贷的用户数据是去花会重点获取的。

　　由于分期业务与消费场景是高度关联的，所以去花在获客上也做的非常克制：所有的获客全部基于考拉app，除了在考拉的付款页面、个人中心和banner广告位中能看到去花，白名单用户还会在考拉app的推送中收到去花的推广信息。

　　其实，无论是白名单制还是与消费场景高度绑定，都是产品在上线初期，能对风险进行控制的比较有效的手段。

　　Vera告诉36氪，去花将基于白名单用户跑大约半年的数据，当模型具备一定成熟度后，计划从明年开始开放公开申请。

　　目前，去花在免息期之外提供的年化利率在11%到14%之间，低于信用卡利率，也低于花呗的利率。

　　一位消费金融从业者曾告诉36氪：“我们几乎不会去催收，坏账就通过高利率来覆盖。的确，对于包括消费分期和小额现金贷业务来说，通过高利率覆盖逾期和坏账是一个比较通用的逻辑。可见，去花对于自己目前的风控水平有一定的把握。

　　当然，能把利率控制在这样一个低水平线上，也因为网易在资金端能比较好的控制成本。

　　网易的自有资金是一大来源。而截止2016年底，根据网易财报数据显示，网易还有360亿元现金储备。但通过自有资金放贷意味着网易本身要承担较高的风险。参考百度，此前一直用自有资金放贷，这使得金融业务成为了百度巨大的风险敞口，直接导致穆迪拉低了百度的信用评级。

　　所以，去花还接入了另一大资金渠道：银行。一方面，银行会给网易直接授信，相当于网易可以直接使用银行的资金来放贷。另一方面，双方也在以联合放贷的形式合作，即双方按照出资比例各自承担风险。

　　3、网易金融的掉头

　　在头部阵营的互联网公司中，网易在金融业务上起步相对较晚，也一直很低调。

　　网易金融事业部成立于2015年5月，旗下主要有网易宝（网易支付）和网易小贷两家公司。相应的，网易所拥有的金融牌照也只有两张：第三方支付和网络小贷。

　　而早在网易金融事业部成立之前，网易已经涉足了理财业务。2013年12月，网易理财上线，主打基金产品的销售。但现在，网易理财在网易金融内部已经成了一块逐渐被放弃的业务，网易内部人士将其描述为维持现存业务状态。这其中最大的隐患恐怕就是，网易没有拿到与理财业务相关的任何一张牌照，包括基金销售牌照、保险经纪牌照等。不过，上述内部人士称，“拿牌照不是问题，停掉理财业务只是战略考虑。”

　　如今，网易金融已经掉头，全面转向了信贷业务。并且，到手的两张牌照也为网易做信贷业务清除了监管上的隐患。

　　2015年7月，网易拿到了由上海金融办发放的网络小贷牌照，成立了网易小贷。随后，网易便上线了一项贷款业务公积金贷款，即用户在线上提交公积金账户等信息，网易据此来对用户授信。

　　2017年2月，正是现金贷业务如火如荼的时候，网易推出了自己的现金贷业务“网易来钱”。与微粒贷、借呗等大互联网公司的产品定位相似，来钱的授信额度最高可达到10万，日利率在万分之三到万分之六之间，属于相对大额、低息的现金贷产品。

　　目前，网易来钱的入口放在了网易支付的app当中，这与网易去花的思路一致定向获客。并且，来钱的用户同样采取白名单邀请制，用户在网易支付上的行为数据是来钱最重要的风控数据维度。

　　网易金融在2017年的全面掉头，顺理成章。

　　在当下科技金融的这些业务线中，大多数公司最为倚赖、也是盈利能力最强的无疑就是借贷业务。一位业内人士对36氪说：“在C端上有优势的公司几乎都不会放过这块业务。”

　　最近公布财报的几家持牌消费金融公司及上市公司都赚得盆满钵满。比如，中银消费金融2017年上半年净利润为6.4亿元，同比增长超过190%，已经超过去年全年5.37亿元的净利润：招联消费金融2017年上半年得净利润5.41亿元，超过去年全年3.24亿元的净利润。

　　而京东内部人士也曾向36氪透露，京东金融2016年全年消费金融业务收入相较2015年有约3倍的增长，主要是由于京东白条业务增长迅速。

　　据张艳告诉36氪，目前网易金融已经整体盈利。而关于目前各大互联网公司纷纷剥离金融业务的行为，Vera表示，网易金融暂时没有拆分的计划。

　　以下为网友评论：

　　网友“蒸发舟专家”：考拉严选都不错

　　网友“想开三轮而不能的威廉童鞋”：考拉还是严选